Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) poinformowało w poniedziałek o swoich przychodach za czerwiec, które spadły o 11% w porównaniu do danych sprzed roku. Czerwcowe przychody TSMC wyniosły 156 mld NT$, a w pierwszej połowie tego roku sprzedaż netto tajwańskiego producenta chipów wyniosła 989 mld NT$. Oznacza to niewielki spadek w stosunku do danych z ubiegłego roku, kiedy to TSMC przyniosło 1 bilion NT$ w pierwszej połowie 2022 roku.
Jednak mimo to nastroje w branży wskazują, że najgorsze może być już za firmą, ponieważ mnóstwo nowych zamówień i wysyłek może potencjalnie pomóc jej sprzedaży w trwającym kwartale. Jednocześnie bank inwestycyjny Goldman Sachs podniósł docelową cenę akcji firmy, powołując się na przewagę TSMC w produkcji półprzewodników i jej krytyczność dla łańcucha dostaw produktów sztucznej inteligencji.
Przychody TSMC za pierwszą połowę tego roku stanowią spadek o 3,48% w stosunku do danych z poprzedniego roku, co wskazuje na solidną zdolność firmy do przetrwania jednego z najgorszych kryzysów, które dotknęły sektor chipów od czasu boomu wzrostu w ciągu ostatnich kilku lat. Szacunki przed najnowszymi danymi przewidywały nawet 10% spowolnienie, a zdolność TSMC do wytrzymania spadku znajduje również odzwierciedlenie w akcjach TSMC. Akcje spółki wzrosły o 1,42% na rynku tajwańskim w momencie pisania tego tekstu i skorzystały na boomie nastrojów w branży sztucznej inteligencji, notując jak dotąd 26% wzrost w tym roku.
Mówiąc o sztucznej inteligencji, bank inwestycyjny Goldman Sachs opublikował nowy raport dla TSMC. Bank podniósł cenę docelową akcji spółki do 700 NT$. Podwyżka ta nastąpiła po tym, jak w maju bank obniżył cenę docelową do 615 NT$ z 633 NT$ w związku z obawami, że upłynnianie zapasów w sektorze chipów zajmie więcej czasu. Niedopasowanie popytu i podaży wygenerowane przez pandemię koronawirusa i zaostrzone przez wysoką inflację doprowadziło do zbyt wielu produktów chipowych na rynku. W konsekwencji wpłynęło to na fabryki takie jak TSMC, które muszą stawić czoła niższym zamówieniom niż wcześniej.
Goldman Sachs dodał do swojego docelowego wzrostu ceny akcji, prognozę zysku TSMC na lata 2023-2025 między 1% a 3%, Bank podniósł również prognozę wydatków kapitałowych fabryki o 500 milionów dolarów – pozytywna zmiana, która wskazuje, że TSMC spodziewa się znacznego wzrostu zamówień, aby uzasadnić dodatkowe wydatki.
Ruch ten wywołał również poruszenie na czatach internetowych, gdzie użytkownicy wskazywali, że skoro akcje TSMC zaczęły rosnąć, gdy Goldman obniżył docelową cenę akcji, to teraz może być odwrotnie, ponieważ cena spada. Jednak jak dotąd akcje radzą sobie dobrze i odnotowują niewielkie zyski.
Jeśli chodzi o najbliższą przyszłość firmy, oczekuje się, że TSMC odnotuje niższe marże brutto w drugim kwartale, a produkty 7-nanometrowe i 5-nanometrowe zwiększą swój udział w przychodach firmy. Kierownictwo TSMC ostrzegało wcześniej, że ze względu na korektę zapasów w sektorze chipów, przychody firmy w 2023 r. mogą nieznacznie spaść. Dodali jednak, że rok 2024 powinien oznaczać ożywienie.
Raporty dotyczące łańcucha dostaw sugerują, że wzrost zamówień ze strony NVIDIA i pozostałych podmiotów zwiększy zamówienia na chipy wykonywane w litografii 7nm i 5nm.
